Invertir en ETF´s

Los ETF´s (Exchange Traded Fund) son instrumentos de inversión identificados como un Fondo o como un Indice, que han tomado un fuerte auge en los últimos años.  Esta alternativa de inversión brinda la oportunidad de tener un activo financiero que replica el comportamiento de algún índice en particular o de alguna materia prima (comodities).

Los ETF´s son como una canasta de activos financieros determinados que se cotizan en un mercado organizado como el New York Stock Exchange (NYSE), el NASDAQ o cualquier otro mercado del mundo.  Una de las principales características que tiene este instrumento es que se cotizan en tiempo real durante la jornada bursátil, como cualquier acción, lo que da la oportunidad de salir y entrar de una posición en cualquier momento tal como si se estuviera negociando la acción de alguna empresa.

EL precio de los ETF´s varía de acuerdo al índice que este indexado, generalmente la cotización se refiere aproximadamente a un decimo del valor del índice real, por ejemplo si el ETF que replica el S&P 500 se cotiza en niveles de USD 132,95, el S&P 500 se encuentra alrededor de los 1.329 puntos.

La gestión se realiza por alguna empresa administradora de fondos de inversión, la cual tiene la responsabilidad de realizar los cambios necesarios para que el ETF mantenga una composición acorde con el índice que está replicando.  Existen algunos costos asociados a las transacciones de compra y venta de acciones que se hacen por parte del ETF, los cuales tienen un impacto en su cotización, el cual es menor en comparación con otros fondos de inversión.

Algunos aspectos importantes a conocer sobre los ETF´s son:

·         No tienen un monto mínimo de inversión

·         Se pueden negociar a través de plataformas de inversión on-line

·         No tienen fecha de vencimiento

·         De acuerdo a la política que tengan pueden pagar dividendos anuales

·         Replican un índice en el mismo sentido

·         Replican un índice en sentido contrario

·         Cuentan con estrategias de apalancamiento, lo que hace que suban o bajen más que el índice que replican

El mercado de ETF´s es bastante especializado y profundo, actualmente existen más de 400 fondos en el mercado que replican diversos índices, por tipos de mercado, sector, nivel de riesgo entre otras clasificaciones.

Aquellos ETF´s que cuentan con un apalancamiento de 200% ó 300% de las posiciones en las que invierte, son considerados con mayor nivel de riesgo, por lo que brindan un mayor rendimiento.  Si son de sentido contrario, al momento de subir el mercado estos caerán 2 ó 3 veces su movimiento o su viceversa, si son indexados en el mismo sentido, subirán o bajaran 2 ó 3 veces.

Los ETF´s son considerados como una buena alternativa para incorporar en el portafolio de inversión de acuerdo a la estrategia que se persiga.  Si tiene una estrategia conservadora puede adquirir los ETF que replican el S&P 500 o el Dow Jones, como los son el SPY o DIA respectivamente.  En el caso que tenga una estrategia más agresiva existen otros fondos como el FAS o FAZ los cuales replican a índices financieros con un nivel de apalancamiento del 300% en sentido positivo y en sentido contrario al comportamiento del índice.  

RDS