Frases de Inversión - Bernard Baruch

Otra de las personas que tuvo una importante influencia en el mundo de las inversiones fue Bernard Baruch (1870-1965), financiero americano, estadista, consejero presidencial en asuntos económicos y un especulador del mercado de valores (definición era con la que más se identificaba).  A la edad de 21 años ya era corredor, fue socio de la firma A.A.Housman & Co. y para el año de 1910 era considerado uno de los líderes financieros de Wall Street. Fue el inventor de la frase "La Guerra Fría".

Acá les dejo algunas de sus celebres frases:

• El especulador es aquel que observa el futuro y actúa antes de que ocurra.
• Siempre realiza una cosa menos de lo que piensas que puedas hacer.
• Nunca culpes a nadie por tus errores y tus fracasos.
• Millones de personas vieron una manzana caer, pero sólo Newton se preguntó ¿Por qué?
• Nunca sigas a las masas.
• No hay que tener miedo a las perdidas.  Permiten adquirir conocimiento, experiencia y disciplina.
• El éxito nunca viene de la noche a la mañana.  Para alcanzarlo hay que invertir tiempo y dinero.
• Fíjate en lo que realmente hace el mercado, no en lo que tú crees que de deba hacer.  Las opiniones conducen a errores, los hechos no.
• Mejor concentrarse en unas cuantas acciones sobre las que se ha profundizado y seguirlas de cerca, que diversificar sin son ni ton.
• Busca compañías con buenos activos reales, que produzcan bienes demandados y valorados.
• Si una acción no te deja dormir, algo falla. Vendela!
• Es más importante saber vender que saber comprar. Implica disciplina tanto para no buscar ganancias más allá de lo que indica el sentido común, como para vender con pérdidas.  A la hora de ganar, es mejor vender pronto que tarde.
• Nunca trates de operar más allá de tus disponibilidades financieras reales.

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Invertir sin Riesgo

Este puede ser el mejor escenario para cualquier persona, lograr colocar recursos en una inversión sin tener que asumir ningún riesgo.  Sin embargo, esta no es una alternativa viable debido a que en cualquier inversión, como en todos los eventos de la vida diaria, existe un componente de riesgo determinado el cual se debe asumir y saber manejar.

Financieramente hablando, el riesgo se puede definir como la probabilidad de ocurrencia de algún evento desconocido que está asociado a la inversión, el cual generará una posibilidad de pérdida o de ganancia relativo al grado de riesgo asumido.

En otras palabras, el riesgo está asociado con cualquier situación que pueda comprometer el retorno del capital que se ha colocado en una inversión, por ello existen diferentes alternativas de inversión que brindan un menor o mayor nivel de riesgo, pero siempre va a existir un determinado nivel de riesgo que se debe asumir.

En las finanzas existe el axioma “el rendimiento es proporcional al nivel de riesgo”, razón por la cual los mercados especulativos tienden a generar mayores ganancias sobre la inversión y los mercados tradicionales generan menores retornos, pero siempre existe un nivel de riesgo.

Actualmente en el mercado financiero existen alternativas de inversión para todos los gustos, desde los tradicionales instrumentos de ahorro e inversión ofrecidos por la banca, pasando por los mercados de bonos, acciones, moneda, materias primas, hasta llegar al mercado de productos derivados e instrumentos de ingeniería financiera que llegan a ser más sofisticados.  Cada uno de ellos presenta un nivel de riesgo determinado en menor o mayor escala.

El riesgo siempre va a estar presente en cualquier inversión que se realice, razón por la cual es importante que se puedan identificar los siguientes aspectos:

·         Sea Medible: Si se puede medir el nivel de riesgo, se podrá estimar cuanto puede ganar o perder en un momento determinado. (Se establece en términos porcentuales, tasa de interés, a mayor tasa mayor riesgo).

·         Sea Aceptable: El inversionista debe sentirse cómodo con el nivel de riesgo que está asumiendo, en otras palabras, se debe alinear con su nivel de aversión al riesgo.

·         Sea Manejable: Es importante que pueda aplicar estrategias que diluyan el riesgo en un momento determinado, esto le permitirá al inversionista convivir sanamente con la inversión realizada durante el período establecido por las fluctuaciones que se puedan presentar.

Estos aspectos ayudaran a manejar el riesgo asociado con la inversión, no garantizarán la eliminación total del mismo, pero si se podrá evitar que este se incremente y pueda comprometer el dinero colocado en la inversión.

Ningún inversionista busca colocar sus recursos para perder, pero siempre existe una probabilidad de pérdida determinada, la cual puede incrementarse o no en función del nivel de conocimiento que se tenga previo a la inversión y del comportamiento durante la misma.

Por lo tanto, es recomendable seleccionar las inversiones de acuerdo al perfil como inversionista (conservador, moderado o agresivo), determinar el plazo de inversión, establecer límites a las pérdidas (stop loss), realizar las ganancias cuando estas lleguen al nivel objetivo (take profit), no pretender ganar más allá de lo que se ha establecido inicialmente, investigar sobre la inversión que se quiere realizar y mantener un constante seguimiento a la inversión.

La única manera de no incurrir en riesgos es, no hacer nada y así se asume el riesgo de perder mucho.

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Artículo escrito para Aristimuño Herrera & Asociados

Análisis de Inversión - Wells Fargo & Co.

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El Inversionista Activo

El inversionista activo, podemos decir que se trata de la persona que está dispuesta a realizar inversiones en instrumentos o sectores que en algunos casos presentaran un nivel mayor de riesgo, con la idea de obtener mejores resultados en un período de tiempo determinado.  Las fluctuaciones que se pueden presentar durante la vigencia de la inversión son compensadas con las potenciales ganancias esperadas.

La estrategia de este inversionista tiene como objetivo lograr obtener mejores resultados que el del producto o instrumento de referencia, el cual pudiera ser superar la tasa de inflación, igualar o mejorar el rendimiento de un índice o de un sector determinado, entre otros.  El ser un inversionista activo requiere de una mayor dedicación a la labor de investigación y análisis de opciones de inversión, con la finalidad de poder establecer una estrategia proactiva que permita tomar ventaja de aquellos eventos del mercado que permitan mejorar en cada momento los resultados esperados o disminuir posibles pérdidas, por lo que se mantiene una actitud más dinámica.

El hecho de ser un inversionista activo, no se debe interpretar como aquel que está comprando y vendiendo acciones o cambiando de instrumentos todos los días, esto puede ser parte de la estrategia, pero conlleva unos costos que deben ser considerados adicional a la mayor exposición que se asume de las fluctuaciones del mercado.  El enfoque principal es tener un absoluto seguimiento sobre el desempeño de la inversión y realizar los cambios en el momento que se considere oportuno para mejorar los resultados.

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Inversionista Pasivo

El inversionista pasivo se puede definir como aquella persona que es prudente a la hora de realizar sus inversiones, enfocándose principalmente en instrumentos que brindan un retorno seguro sobre la base de una rentabilidad previamente establecida, la cual en muchos casos no es la más atractiva del mercado precisamente por tratarse de inversiones de bajo riesgo.

Este inversionista cuenta con una estrategia de inversión orientada a obtener el mismo  desempeño de un determinado instrumento o producto que tiene de referencia, como por ejemplo un depósito a plazo, un índice específico, una cesta de bonos o el rendimiento promedio del sector en el que invierta.  El inversionista pasivo se enfoca en inversiones con menor nivel de riesgo, la labor de seguimiento al desempeño de su inversión es de carácter reactivo, por lo que las decisiones son tomadas en función de los cambios que se presentan en los instrumentos en el que invierte y por ende se adapta al mismo, el tiempo que dedica a la investigación y análisis de las opciones de inversión es limitado por diferentes razones como falta de tiempo, entusiasmo o conocimiento.

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6 actividades que afectan el crecimiento de su patrimonio

Uno de los principales objetivos que se tiene en la vida es incrementar el patrimonio personal o familiar, con la finalidad de tener una buena base económica al momento de finalizar la etapa productiva que tenemos todos como trabajadores, inversionistas o empresarios.

En el día a día realizamos algunas actividades que consideramos normales la cuales afectan el crecimiento patrimonial tal como deseamos, razón por la cual no se logra obtener un capital que permita garantizar la satisfacción de necesidades personales y familiares así como un retiro digno.  Aquí se mencionan 6 actividades que debemos evitar realizar:

Endeudarse innecesariamente: Es una consecuencia de vivir en una economía inflacionaria que induce a la adquisición de bienes y/o servicios a crédito sin una correcta evaluación de las necesidades reales.  Como hay una tendencia al deterioro de la moneda, es mejor endeudarse y más si la tasa de interés es menor a la tasa de inflación.  Esto es correcto, pero se debe considerar la capacidad de pago y la razón del endeudamiento, si es una deuda buena o mala, ya que se destinarán recursos para disminuir pasivos y no para incrementar el patrimonio.

Prestar dinero a un amigo o a un familiar: Como dice el dicho “si quieres perder un amigo, préstale dinero”, en muchos casos se pierden los dos.  La idea no es negar la ayuda al prójimo, pero si es recomendable evaluar dentro de un contexto objetivo la razonabilidad de dicho préstamo y la garantía de retorno para que ambas partes salgan ganando. 

Gastar más de lo que se gana: En la medida en que los ingresos se incrementan los gastos también, ya que llega el momento en que uno se merece un mejor nivel de vida y este inevitablemente viene acompañado de un mayor nivel de gastos, el problema se presenta cuando se gasta más de lo que se gana y se incurre en un nivel de vida que es financiado por futuros ingresos o por la tarjeta de crédito.  Al momento de adquirir productos o servicios calcule la equivalencia de cuantas horas debe trabajar para obtenerlo o cuanto representa el costo en función de su ingreso mensual, probablemente reflexionará antes de incurrir en el gasto y esto lo llevará a tener una mejor planificación financiera.

No contar con una planificación financiera: Por aburrido que parezca es necesario contar con una planificación.  En los temas financieros es un error pensar en que los objetivos se van a alcanzar porque sí o resolver los problemas sobre la marcha.  Hay que ser precavidos y se deben establecer objetivos los cuales hay que plasmar en blanco y negro, así como las acciones necesarias para lograrlo.  La ventaja de la planificación financiera es que le permite usar herramientas como el presupuesto, hoja de gastos, flujo de caja, los cuales en su conjunto le ayudaran a visualizar el camino que debe seguir y los ajustes a realizar para lograr los objetivos deseados.

No dejar el dinero ocioso: La pero decisión es la que no se toma, por lo tanto en la medida que tenga recursos sin producir es un costo de oportunidad que está perdiendo y por ende va a afectar el crecimiento en el largo plazo de su patrimonio.  Por más pequeña que sea la cifra, no menosprecie ningún ingreso o ganancia, todo suma y en el largo plazo el resultado es mejor.

No ahorrar para el futuro: Este es un error común que se comente en muchas ocasiones, a veces sin querer y en otras por no tener la cultura de hacerlo.  El ahorro es importante independientemente de la forma en que se realice, bien sea a través de las prestaciones, caja de ahorro, fondo de emergencia, parte de la utilidades, un fondo mutual, seguro, etc.  Siempre es necesario contar con una base para atender momentos de contracción económica, emergencias, iniciar un negocio o una inversión.

En la medida en que mejoremos algunos aspectos cotidianos de nuestra vida con relación a las finanzas personales, los resultados en el largo plazo serán mejores.

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Análisis de Inversión - Expedia, Inc

Análisis de Inversión de Expedia, Inc., preparado para la firma Aristimuño Herrera & Asociados, haga click AQUI..

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El Dividendo de las Acciones

Independientemente del perfil de inversionista, las acciones cuentan con una serie de elementos que se deben listar para tomar una mejor decisión sobre cuales son aquellas que se van a incorporar en el portafolio de inversión, siendo uno de estos elementos el dividendo.

En el caso de los inversionistas con una visión de largo plazo, generalmente son quienes tienden a buscar acciones que ofrezcan un buen rendimiento sobre dividendo, por lo que vale la pena preguntarse ¿qué es un buen rendimiento sobre dividendo?

La primera respuesta que se viene a la mente puede ser: “aquel que sea mayor, mientras más alto el rendimiento mucho mejor”.  Sin embargo esto va a depender de varios factores  los cuales se deben evaluar en el momento en que se esté analizando una determinada acción.

El dividendo representa algo más que aquel ingreso recibido con una determinada frecuencia de pago en función de las políticas de la empresa.  El dividendo pone de manifiesto los resultados de la gestión de la junta directiva, el nivel de compromiso de los principales accionistas con el futuro de la empresa, la sostenibilidad del negocio y las señales que desee mandar la junta directiva al mercado, entro otros aspectos.

De acuerdo al sector en el que opere la empresa, el tamaño de la misma y a las condiciones de mercado, se podrán conseguir acciones con un rendimiento sobre dividendo del 0,10% anual ó del 6% anual y en algunos casos se identificaran empresas que no realizan pagos de dividendos, lo que no necesariamente implica que sea algo negativo.

Los inversionistas con un perfil moderado o con una menor propensión al riesgo, tienden a buscar invertir en acciones que brinden un ingreso determinado dado por el beneficio del dividendo, lo que contribuye con la generación de un flujo de ingresos periódicos para el portafolio de inversiones.  Esto no significa que se vaya a diluir el riesgo de las fluctuaciones propias del mercado accionario, pero si compensa cierta volatilidad en el valor del portafolio en algunos momentos.

El anuncio de ganancias esperadas y de resultados obtenidos, los cuales en la mayoría de los casos se realiza con frecuencia trimestral, tiene un efecto directo sobre el comportamiento de la acción.  Al presentar resultados positivos el precio de la acción tiende a subir, pero si estos son negativos o menor a lo esperado presentarán una tendencia negativa.

Antes de tomar la decisión de invertir en una acción por el rendimiento sobre dividendo que ofrece la empresa, es recomendable considerar los siguientes elementos:

Comportamiento histórico de los dividendos, al analizarlos podrá ver si tienen una tendencia coherente y sostenida.
Pagos extraordinarios de dividendos y que frecuencia presentan. Se podrá observar si es por operaciones extraordinarias o no.
Estados financieros de la empresa, analizar resultados.
Política de pago de dividendo, conocer si es en efectivo y/o en acciones.
Aspecto impositivo, la ganancia por dividendos del inversionista está sujeta a una retención en el momento en que se recibe el pago.

Los dividendos son una buena señal para evaluar el desempeño de la compañía y lo que se espera de ella.  Algunas empresas no cancelan dividendos porque tienen la política de reinvertir toda la utilidad en el negocio, esto con la finalidad de financiar el crecimiento del mismo o por estrategia financiera. 

Una vez alcanzado los objetivos de la empresa o por un cambio en los planes financieros de la misma, se puede implementar el pago de dividendos en efectivo o acciones, generando atractivos resultados para los inversionistas.  Esto ha sucedido en varias oportunidades entre las que se puede mencionar el caso de Microsoft y recientemente el de Starbucks.

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Análisis de Inversión - US Bancorp

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Importancia del Aprendizaje Financiero

Algunas personas consideran el mundo de las finanzas como algo muy complicado o aburrido, pero en realidad es uno de los temas más fascinantes que hay, sin ánimos de desprestigiar ninguna otra materia.

Las finanzas están directa o indirectamente relacionadas con el día a día de las familias y de las empresas y no solo se trata del control de los gastos, el presupuesto o el cobro de la quincena, va mucho más allá.

Todas las personas realizan de una manera u otra una planificación de actividades que le permitirán cumplir con ciertas tareas logrando así obtener un resultado final, lo que no implica necesariamente que hay una planificación estratégica consciente, sino que ya forman parte de la rutina diaria.  Lo mismo sucede con las finanzas en nuestro día a día y no me refiero únicamente al uso del dinero como medio de pago para poder obtener la contraprestación de un bien o servicio.  Me refiero al proceso de formación y la necesidad del conocimiento financiero, el cual no debe ser ajeno para ninguno de nosotros.

Nuestro proceso de formación se inicia en el hogar, con los valores familiares y la ética, a la par de la educación primaria y secundaria.  En algún punto, de manera automática se empieza la relación con el dinero, generalmente con la mesada que es otorgada diariamente y la cual tiene que alcanzar para el día y si sobra algo se ahorra, en esta etapa el proceso de aprendizaje financiero es algo rutinario y con un enfoque ligero.

Al transcurrir el tiempo cada individuo se forma una conducta y una expectativa de vida, así como también descubre una vocación, lo que termina orientando la decisión de estudio a nivel profesional.  Independientemente de la profesión que se elija, debemos tener un conocimiento financiero que nos ayude a desenvolvernos mejor en nuestro campo de acción, sobre todo hoy en día con el impacto que tienen las comunicaciones y la globalización.

No es necesario tener un alto nivel de experticia en finanzas, pero si es importante estar actualizado y conocer las consecuencias que pueden tener sobre nuestra vida algunos eventos o decisiones financieras que toman terceras personas.

Por ejemplo, el mundo de la bolsa es ajeno para muchos pero lo que sucede en el mercado es un reflejo de lo que ocurre en la economía.  Si el mercado cae fuertemente las empresas pierden valor, los ingresos de estas se disminuyen y habrá consecuencias en el nivel de empleo.  Si los bonos comienzan a subir de precio, probablemente hubo una caída en las tasas de interés, por lo tanto se puede desincentivar el ahorro y se estimula el consumo, por lo que existirá un alza en los precios y por ende un incremento en la inflación que deteriorará el poder adquisitivo.

Si existe poca inversión extranjera, el aparato productivo no se dinamiza lo suficiente, puede haber poca producción nacional para atender la demanda interna, adicional a la poca competitividad externa, se puede generar escases de algunos productos por ende se presentan incrementos en los precios y deterioro en el nivel de empleo.  Si no se lleva un buen presupuesto familiar, un control de gastos o un flujo de caja, no se sabrá con certeza en que se está gastando el ingreso mensual, por lo que siempre se afirmará que el ingreso es insuficiente, lo cual puede ser cierto, pero se estaría perdiendo la oportunidad de identificar cuales son los puntos de mejoras que hay actualmente.

Realizando un enfoque familiar o personal, el tener mayores conocimientos de finanzas permitirá tener mejores herramientas para la toma de decisión sobre en que invertir el excedente mensual, las utilidades o el fideicomiso, cuales son las mejoras alternativas de inversión que hay en el mercado de acuerdo a su perfil y a sus necesidades.

Es importante estar informado, leer temas financieros, de inversiones, de banca y tomar cursos de finanzas personales entre otros temas relacionados al aprendizaje financiero, ya es un excelente paso que Ud. esté leyendo este artículo.  Consciente de la importancia de estos temas, en la firma encontrará cada día con las mejores herramientas e información  para contribuir con el desarrollo financiero personal que necesita.

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Análisis de Inversión - Cisco System, Inc

Para consultar el Análisis de Inversión de Cisco System, Inc. realizado para la firma Aristimuño Herrera & Asociados, haga click AQUI

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Análisis de Inversión - The Home Depot

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Invertir en ETF´s

Los ETF´s (Exchange Traded Fund) son instrumentos de inversión identificados como un Fondo o como un Indice, que han tomado un fuerte auge en los últimos años.  Esta alternativa de inversión brinda la oportunidad de tener un activo financiero que replica el comportamiento de algún índice en particular o de alguna materia prima (comodities).

Los ETF´s son como una canasta de activos financieros determinados que se cotizan en un mercado organizado como el New York Stock Exchange (NYSE), el NASDAQ o cualquier otro mercado del mundo.  Una de las principales características que tiene este instrumento es que se cotizan en tiempo real durante la jornada bursátil, como cualquier acción, lo que da la oportunidad de salir y entrar de una posición en cualquier momento tal como si se estuviera negociando la acción de alguna empresa.

EL precio de los ETF´s varía de acuerdo al índice que este indexado, generalmente la cotización se refiere aproximadamente a un decimo del valor del índice real, por ejemplo si el ETF que replica el S&P 500 se cotiza en niveles de USD 132,95, el S&P 500 se encuentra alrededor de los 1.329 puntos.

La gestión se realiza por alguna empresa administradora de fondos de inversión, la cual tiene la responsabilidad de realizar los cambios necesarios para que el ETF mantenga una composición acorde con el índice que está replicando.  Existen algunos costos asociados a las transacciones de compra y venta de acciones que se hacen por parte del ETF, los cuales tienen un impacto en su cotización, el cual es menor en comparación con otros fondos de inversión.

Algunos aspectos importantes a conocer sobre los ETF´s son:

·         No tienen un monto mínimo de inversión

·         Se pueden negociar a través de plataformas de inversión on-line

·         No tienen fecha de vencimiento

·         De acuerdo a la política que tengan pueden pagar dividendos anuales

·         Replican un índice en el mismo sentido

·         Replican un índice en sentido contrario

·         Cuentan con estrategias de apalancamiento, lo que hace que suban o bajen más que el índice que replican

El mercado de ETF´s es bastante especializado y profundo, actualmente existen más de 400 fondos en el mercado que replican diversos índices, por tipos de mercado, sector, nivel de riesgo entre otras clasificaciones.

Aquellos ETF´s que cuentan con un apalancamiento de 200% ó 300% de las posiciones en las que invierte, son considerados con mayor nivel de riesgo, por lo que brindan un mayor rendimiento.  Si son de sentido contrario, al momento de subir el mercado estos caerán 2 ó 3 veces su movimiento o su viceversa, si son indexados en el mismo sentido, subirán o bajaran 2 ó 3 veces.

Los ETF´s son considerados como una buena alternativa para incorporar en el portafolio de inversión de acuerdo a la estrategia que se persiga.  Si tiene una estrategia conservadora puede adquirir los ETF que replican el S&P 500 o el Dow Jones, como los son el SPY o DIA respectivamente.  En el caso que tenga una estrategia más agresiva existen otros fondos como el FAS o FAZ los cuales replican a índices financieros con un nivel de apalancamiento del 300% en sentido positivo y en sentido contrario al comportamiento del índice.  

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6 tips para ser un buen inversionista

El mundo de las inversiones es fascinante por diversas razones, la principal, la posibilidad de obtener ingresos extras, adicional a la de participar en un mercado que muchas veces se piensa que está reservado para pocos.  Como en todos los aspectos de la vida, existen personas que son más exitosas que otras en algunos campos, por eso es necesario la preparación continua y la especialización. Para ser un buen inversionista, aquí compartimos 6 tips para ser un buen inversionista:

Interpretar lo que sucede en el mercado: Es importante saber leer las señales que emite el mercado, conocer las variables que están relacionadas entre sí y que pueden eventualmente afectar una inversión propia, como por ejemplo, ajustes en las tasas de interés, en el tipo de cambio, niveles de liquidez, reacción ante una nueva emisión, entre otros.  Esto ayudará a tomar decisiones de inversión con un mayor nivel de seguridad.  La interpretación se logra con una formación constante.

Disciplina: Hay que ser constante en las actividades de inversión, debemos ser disciplinados para transitar exitosamente por este mundo.  Establezca su metodología y aplíquela al 100%, adáptela a las condiciones de mercado, pero lo fundamental que establezca, cúmplalo.

Información: Todo inversionista debe estar constantemente informado, no sólo del ámbito en el que se desenvuelve, sino de todos aquellos temas que pueden ser importantes conocer.  Hoy en día existen muchas fuentes de información, agrúpelas y revíselas con frecuencia, al pasar el tiempo tendrá su propia selección de fuentes que se alinean más a su perfil y confirmará cuales son las más profesionales.

Establezca objetivos claros: Saber a dónde llegar le permitirá establecer estrategias exitosas.  Cada inversión tiene un objetivo particular, establézcalo y cuando lo alcance, ejecútelo.  Si su objetivo es ganar el 12% en una determinada inversión, realícela antes de querer esperar a que se convierta en un 16%, puede ser que pase lo contrario.

Establezca parámetros de inversión: Determine cuanto quiere invertir por tipo de instrumento, mercado o empresa.  Realice una especie de lista con la que deba cumplir de manera tal que se mantenga dentro de lo planificado y adapte su estrategia a los cambios que se puedan presentar en el mercado.

Control emocional: Tal como lo decía Benjamín Graham, el control emocional es la clave fundamental para el éxito en las inversiones.  No se deje llevar por el pánico o la emoción propia del mercado, sea racional, a veces cuando uno se deja llevar por las emociones los objetivos se diluyen y la inversión puede suele no ser tan exitosa.

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@rduartesandoval

Análisis de Inversión - Target Corporation

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¿Cómo Conformar un Portafolio de Inversión?

El portafolio de inversión se puede definir como la agrupación de activos que generan una rentabilidad determinada para un plazo establecido, el cual debe cumplir con algunos parámetros que permitan generar la mayor ganancia posible al menor riesgo esperado. 

Esto es en la estricta teoría, pero como siempre existen brechas con la práctica que son importantes cubrir y estas varían dependiendo del mercado y del inversionista, a continuación se presentan algunos pasos para conformar su portafolio:

1.    Objetivo de inversión: El portafolio debe alinearse estrictamente con el objetivo que se desea alcanzar, en función de ello Ud. incorporará aquellos activos que generen los resultados esperados.  Si la meta es un fondo de retiro, podrá realizar inversiones mixtas en títulos de renta fija con buen rendimiento y acciones que tengan un alto rendimiento sobre dividendo, así elimina el riesgo de fuertes volatilidades.

2.    Perfil de inversionista: De acuerdo al nivel de aversión al riesgo que tenga, decidirá en que instrumentos invertir o no.  Independientemente de la inversión que esté de moda, del rendimiento que ofrezca algún activo, lo que le recomienden amigos o su asesor, es determinante que sus inversiones se adecuen a su perfil, de esta manera se sentirá más cómodo.

3.    Monto de inversión inicial: Defina un monto mínimo para arrancar.  No espere a tener el monto ideal, a pesar de que muchas inversiones requieren una cantidad mínima o en lo que Ud. quiere invertir requiere grandes cantidades, comience desde ya a recorrer el camino. El ahorro es una etapa de transición para llegar a la inversión.

4.    Saber en qué se invierte: Tal como se ha sugerido en otras oportunidades, invierta en productos o negocios que conozca.  Si es algo nuevo, investigue, analice y evalúe antes de tomar cualquier decisión de inversión.

5.    Estructuración del portafolio: Se realiza mediante la asignación de recursos en diferentes activos, pueden ser 2 ó 3 sectores o mercados, no necesariamente deben ser muchos.  Lo importante es que mantenga siempre un determinado porcentaje en recursos líquidos o inversiones altamente liquidables, con la idea de aprovechar aquellas oportunidades que se presenten de inversión.  Un ejemplo de un portafolio de perfil balanceado puede ser: 20% en efectivo, 40% en acciones, 40% en bonos de renta fija.

6.    Revisión periódica: Sea cual sea el objetivo que tenga el portafolio, se debe realizar seguimiento al comportamiento del mismo para poder identificar aquellos ajustes necesarios que permitan mejorar su rendimiento.

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Totalmentefinanzas@gmail.com

9 factores a considerar al invertir en acciones

El mercado de acciones puede ser visto de distintas maneras, a como una apuesta, como la opción de obtener altos retornos, como una inversión interesante, como una experiencia riesgosa o una combinación de todas. Independientemente de cuál sea su enfoque, aquí hay algunos factores que se deben considerar antes y durante la inversión en acciones.

1. Sector donde se desempeña la empresa: Antes de invertir es importante evaluar el sector en el que se va a colocar parte de los recursos, dependiendo del mismo la inversión será más o menos riesgosa y por ende variaran los rendimientos esperados. Teniendo este enfoque, podrá seleccionar cuales son las principales noticias y eventos que tendrán una incidencia directa sobre su inversión.
2. Calidad de la gerencia: Es necesario saber quiénes están detrás de la compañía en la cual se invertirá. Probablemente los nombres de los integrantes de la gerencia por sí solo no expresarán nada, pero le alentará a investigar y en algunos casos conocerá algunos de alto renombre que le darán confianza.
3. Costos asociados a las operaciones: Antes de realizar cualquier operación de compra o venta de acciones, asegúrese de conocer todos los costos en los que incurrirá, tales como comisiones de entrada y salida, impuesto sobre la ganancia, impuesto sobre los dividendos recibidos, costos de transferencia, costos de mantenimiento, entre otros. Ya que todos estos tendrán un efecto directo sobre la rentabilidad de la inversión y en algunos casos pueden mermar la misma. Este punto es muy importante si desea realizar una gestión muy activa de su portafolio.
4. Horizonte de tiempo: Este punto tiene una influencia significativa en el retorno de la inversión. A diferencia de lo que se piensa, el mercado de acciones es de largo plazo, ya que está comprobado que a mayor tiempo con la inversión, sin descuidarla, los resultados obtenidos son mejores que en otras inversiones. La duración dependerá de su objetivo de inversión, si es especulativa será de corto plazo, si es apreciativa será de largo plazo.
5. ¿Qué recursos invertir?: Varía dependiendo del perfil de inversionista de cada uno. En líneas generales, se sugiere que se destinen aquellos fondos que no se requieren en el corto plazo, independientemente de su estrategia (agresiva o conservadora), lo mejor es que no comprometa recursos que posiblemente necesite en el futuro inmediato.
6. Diversifique: Es necesario colocar sus recursos en distintos sectores, por lo menos en dos. La diversificación debe partir del sector, a veces consideramos que tenemos un portafolio diversificado porque invertimos en varias empresas (5 bancos ó 5 farmacéuticas). ¿Qué pasa si cae el sector bancario? Lo importante es que lograr tener una adecuada distribución de los recursos para disminuir el riesgo inherente a las inversiones en acciones.
7. ¿Cuantas acciones comprar para el portafolio?: Este punto está muy relacionado con el de la diversificación, sin embargo se puede decir que no hay un número mágico de acciones a tener el portafolio que garantice el éxito. Lo importante es tomar en cuenta la cantidad de dinero que se está invirtiendo y del tiempo que tenga para seguir sus inversiones. Siempre piense que cada empresa que ingrese a su portafolio es un negocio en el que está participando y por lo tanto piense que si tuviera que supervisar cada negocio semanalmente o tener comités de seguimiento, ¿A cuántos negocios o comites puede visitar o asistir y tener éxito en la gestión?.
8. Beneficios: Identifique acciones que otorguen beneficios regularmente, de esta manera obtendrá dividendos que podrá reinvertir y aumentar su patrimonio, estas son ideales para las estrategias de mediano y largo plazo porque pueden ofrecer un crecimiento sostenido.
9. Infórmese: Conozca con detalle la empresa en la que está invirtiendo, a que se dedica, cuáles son sus principales líneas de negocio, cual es su posición en el mercado, que vende, que compra. No se quede sólo con la tendencia del mercado o la opinión de algún analista, es importante que se sienta cómodo con la inversión que está realizando y sepa en donde está colocando su dinero.

 

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¿Cuanto debo Ahorrar?

El ahorro es la herramienta fundamental para construir un futuro, lamentablemente hoy en día es una práctica que se ha debilitado mucho y en algunos casos se ha perdido la importancia que tiene.

Esto es como consecuencia de vivir en economías inflacionarias donde el ahorrar es visto como una pérdida de dinero, debido a que se deteriora el valor del mismo como consecuencia del alza de los precios y en otros casos es imposible hacerlo porque la capacidad de ahorro ha desaparecido.

El ahorro tiene dos puntos de vista positivos. El primero se refiere al pensar en el ahorro como la postergación de un consumo, se decide ahorrar el dinero hasta completar el monto requerido para adquirir un determinado bien, esta es una práctica muy común principalmente en los niños y adolescentes. La segunda es cuando se ve el ahorro como una etapa de transición para llegar a la inversión, luego de completar un monto mínimo requerido para participar en una participación o colocar el dinero en algún instrumento en particular.

El ahorro es muy importante, sin embargo la rutina diaria y la situación económica actual socava esta tarea que es necesaria para el crecimiento personal y familiar, por lo que en muchas ocasiones la afirmación más común es “yo no puedo ahorrar”, pero cuando se cambian algunos hábitos la pregunta más común es “¿Cuánto ahorrar?”.

La respuesta a esta interrogante es “mientras mayor sea el monto mejor”. Pero lo fundamental es tener un objetivo claro y definido para que pueda tener un sentido el esfuerzo de ahorrar, de lo contrario se corre el riesgo de perder la disciplina y perseverancia.

La cantidad a ahorrar dependerá de la meta que se establezca, bien sea para el retiro, para el pago de la universidad, para dar la cuota inicial de un inmueble, para invertir en un negocio, invertir en el mercado de capitales o para tener una reserva de liquidez ante una eventual situación de desempleo.

Para iniciar o reforzar el procedimiento del ahorro y cambiar la forma de pensar respecto a sí poder ahorrar, se recomienda lo siguiente:

1. Realice un cálculo de su balance personal de manera mensual, le permitirá conocer su situación inicial y los avances.

2. Páguese primero, cada vez que cobre, antes de sacar sus cuentas aparte lo que requiere para cubrir sus necesidades (empezando por el ahorro).

3. Ahorre un porcentaje fijo mensual sobre todo ingreso bruto, este puede ser entre un 10% y 15%.

4. Lleve un control de sus gastos diarios, podrá saber en que está gastando su dinero e identificar puntos de mejoras.

5. Establezca un presupuesto y apéguese al mismo, le permitirá saber el margen que tiene para ahorrar, invertir y gastar.

6. Programe el pago de sus pasivos, se ahorrara algo pagando a tiempo.

7. Establezca un fondo de contingencia equivalente a un monto entre 3 y 6 meses de sus ingresos.

Con un pequeño cambio en sus hábitos y mantener la disciplina de sus finanzas, podrá cada día avanzar y lograr las metas que se establezca.

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Análisis de Inversión - Indice XLF

Para consultar el Análisis de Inversión sobre el índice de inversión XLF, preparado para la firma Aristimuño Herrera & Asociados, haga click AQUI

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4 Retos para la Empresa en Crecimiento

En los últimos años el emprendimiento ha marcado la pauta como alternativa para la generación de nuevos ingresos, así como también para enfrentar el fenómeno del desempleo.

El iniciar un nuevo negocio bien sea personal, familiar o pequeña y mediana empresa, implican varios pasos como la generación de la idea, la elaboración del plan de negocio, el financiamiento, la puesta en marcha y la sostenibilidad del mismo.

Este último punto es el más importante de todos, ya que son muchos los negocios que se crean y pocos los que trascienden en el tiempo. En esta entrega se plantean 4 retos que se deben asumir y llevar de la mejor manera posible para que la empresa en crecimiento tenga éxito en su gestión, estos retos son:

1. Adaptabilidad Comercial: La empresa debe estar enfocada en su nicho de mercado, es importante contar con una capacidad de innovación que le permita permanecer activo en el mercado y que no sea simplemente un boom por un tiempo determinado o sea una opción más. Hoy en día la competencia es mayor, en algunas áreas las barreras de entrada son más bajas, razón por la cual no se debe descuidar la cuota de mercado que se está disputando o la que ya se ha logrado. Para tener mayor interactividad comercial se pueden emitir boletines, catálogos de productos, realizar promociones, comercio electrónico, una fuerte presencia a través de las redes sociales, interactiva página web, entre otros.
2. Control Financiero-Administrativo: Es de vital importancia contar con un detallado control de las finanzas, conocer la estructura de costos de la empresa y evitar que está se incremente innecesariamente. El objetivo principal es el aumento de la rentabilidad, el cual no solamente se logra con un incremento en los precios sino un adecuado equilibrio entre ingresos, egresos y manejo eficiente de recursos. Es recomendable contar con políticas que contribuyan al sano desarrollo de la empresa, implementar una filosofía proactiva que mejore la gestión financiera en el ciclo de cobros, la diversificación de riesgos, el control de endeudamiento y manejo de flujos de efectivo.
3. Mejoras en Servicio al Cliente: La atención y servicio que preste la empresa es determinante para el crecimiento y permanencia en el mercado. Independientemente del producto que se ofrezca, la atención que se le dé al cliente es de vital importancia, es algo que se conoce pero por diversas razones en muchas ocasiones se descuida en algún momento. Se debe contar con sistemas de información que permitan identificar el comportamiento de los clientes, con la finalidad de saber su nivel de satisfacción, que necesidades están siendo cubiertas y cuales se están dejando de atender. Es importante mantener un canal de comunicación amplio y actualizado que permita dar una correcta y oportuna retroalimentación entre la empresa y sus clientes.
4. Control Operativo: En la medida en que la empresa se va desarrollando los procesos se deben ir adaptando, de esta forma podrá estar en sintonía con la demanda presentada. Es importante identificar las deficiencias que puedan existir en los procesos actuales, para poder corregirlos oportunamente. El personal con el que se cuente debe estar debidamente capacitado y contar con un aprendizaje continuo. Hoy en día son muchas las herramientas que permiten mejorar los controles de la empresa, haciéndola más dinámica y logrando generar excelentes resultados.

Las empresas son como un proceso en línea, por lo que todo lo que se realiza en un área tiene repercusión en el resto de la misma, por esta razón no se pueden gestionar como islas independientes. Los procesos de mejora continuos ayudan a crecer a la compañía, lo que a la final generará un beneficio para todos.

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